Как банк зарабатывает на лизинге
Перейти к содержимому

Как банк зарабатывает на лизинге

  • автор:

Что такое лизинг

Что такое лизинг

Лизинг — это долгосрочная аренда оборудования с возможностью его выкупа в дальнейшем.

Если вкратце, именно возможность выкупа отличает его от обычной аренды: например, можно арендовать автомобиль в течение двух лет, а потом выкупить его по остаточной стоимости. Того, кто сдает собственность, называют лизингодателем, а арендатора — лизингополучателем.

Что такое лизинг

Лизинг — это финансовая аренда. Имущество покупает лизингодатель и передает его в пользование или аренду лизингополучателю, а тот перечисляет ему арендные платежи и пользуется полученным имуществом с соблюдением условий лизингового договора.

Какое именно имущество покупать и у кого — это обычно решает лизингополучатель. Лизинговая компания финансирует сделку и оформляет предмет лизинга в свою собственность с последующей передачей в аренду и возможностью выкупа в конце срока действия договора.

В чем экономический смысл лизинга. Финансовая аренда приносит выгоду всем сторонам сделки: продавцу, лизингодателю и лизингополучателю.

Покупать дорогостоящую технику или оборудование — это изымать из оборота деньги, которые понадобятся для деятельности компании или ИП: оплаты труда сотрудников, заказов или услуг контрагентов. Оформлять кредит — это долго и не всегда выгодно. Здесь бизнесмена и выручает лизинг.

Продавцу полезно проводить сделки через лизинг, потому что так он увеличивает объемы продаж — работает оптом. Ему не нужно сопровождать сделку — подготовкой документов лизинговая компания обычно занимается самостоятельно.

Лизингодателю тоже выгодно оформлять финансовую аренду: имущество находится в собственности и в случае невыплаты его можно продать или сдать другому клиенту — потраченные на покупку оборудования деньги компания вернет в любом случае.

Кому подходит

Предпринимателю или компании имущество в лизинге удобно как альтернатива покупке в кредит. Сделку легко расторгнуть: например, если предприятие взяло во временное пользование станки, а потом выяснилось, что такая производственная мощность ему не нужна, то арендованное имущество можно вернуть лизингодателю. Если бы компания купила оборудование в кредит, то понесла бы убытки: продать бывшие в употреблении станки за цену их покупки не выйдет. Поэтому лизингом выгодно пользоваться предпринимателям или компаниям, которые выходят на новые для себя рынки.

Особенности лизинга для физических лиц

Закон не запрещает обычным людям брать в финансовую аренду автомобиль или иное имущество, но на практике лизинговые компании обычно работают только с организациями или индивидуальными предпринимателями. Сделки с людьми без такого статуса проводят за редким исключением, обычно для покупки автомобиля.

Для частных клиентов лизинг считается менее выгодным, чем, например, автокредит. При лизинге НДС ложится на человека, поскольку этот налог лизинговая компания включает в платеж. В процентах по кредиту НДС не зашит, а значит, они обычно меньше платежа по лизингу.

Если брать в лизинг недвижимость, то из-за короткого срока ежемесячные выплаты выше, чем, например, при оформлении ипотеки в банке. В лизинг обычно берут на 3—10 лет , а ипотечный заем могут выдать на 25 лет и дольше. Поэтому такая лизинговая сделка будет обременительной для бюджета.

Что можно взять в лизинг

Лизингом часто пользуются предприниматели или компании, которым необходимо дорогостоящее оборудование, транспорт, спецтехника или производственная недвижимость. Вот что берут в лизинг чаще всего.

Автомобили и другой транспорт. Чаще всего лизинговые компании специализируются именно на таких объектах, например на спецтехнике: грузовиках, самосвалах или тягачах.

Оборудование. Еще один популярный тип имущества для лизинга. Это может быть любое оборудование: для швейного или хлебопекарного производства, медицинских учреждений.

Недвижимость. В лизинг можно получить коммерческую недвижимость, например офисное помещение или здание магазина. Можно и жилую: квартиру, таунхаус или загородный дом, но с такими сделками работают не все компании.

Персонал в лизинг взять нельзя — закон не позволяет. Предприятие может передать полномочия вести бизнес-процессы в стороннюю организацию — тогда это называется «аутсорсинг», а может, наоборот, привлекать сторонних сотрудников для работы внутри компании — это тоже не лизинг, а аутстаффинг. Объект лизинга — имущество, а персонал таковым не является.

Что нельзя взять в лизинг

Предметом договора обязательно должны быть непотребляемые вещи — то есть имущество, которое может изнашиваться, но им все равно можно пользоваться по назначению. Поэтому во временное пользование нельзя взять, например, стройматериалы, продукты питания, сырье.

Кроме того, гражданский кодекс запрещает брать в лизинг земельные участки, водоемы, леса и другие природные объекты. Еще в такую долгосрочную аренду нельзя взять военную технику.

Отличия от кредита

Когда компания или ИП берет оборудование в кредит, оно сразу становится ее собственностью. При лизинге недвижимости можно не платить налог на имущество: лизингополучатель не собственник.

Еще одна особенность лизинга, которая отличает его от кредита, — лизингодатель может прописать в договоре, что обслуживать оборудование или обучать сотрудников, которые работают на арендованной технике, лизингополучатель обязан только у него.

Вместо понятия процентной ставки в лизинге используют термин «ставка удорожания». В нее включены затраты лизингодателя на покупку имущества и его прибыль.

У любого клиента может снизиться доход, и, чтобы не допустить просрочку, заемщик обращается в банк для отсрочки по выплатам: реструктуризации или кредитных или ипотечных каникул. По кредиту банк может, а иногда и должен предоставить заемщику такую возможность, если он подходит под условия. У лизинговых компаний этих обязательств нет.

В отличие от кредита, информация о лизинговом договоре публичная. Сведения внесут в бюро кредитных историй — БКИ — и на сайт Федресурса. В карточке компании или предпринимателя будут данные о лизинговых договорах.

В отличие от банков, работу лизинговых компаний не регулирует Центробанк. С жалобой на лизинговую компанию придется обращаться в Росфинмониторинг или СРО — саморегулируемую организацию.

Отличие лизинга от кредита
Параметры сравнения Лизинг Кредит
Собственность У лизинговой компании до погашения всех платежей и выкупного платежа Сразу переходит к заемщику, но с обременением в пользу кредитора
Срок Зависит от типа имущества, обычно до 5—10 лет По бизнес-кредитам — 36—60 месяцев , по автокредиту — до 7 лет, по ипотеке — до 30 лет
Первоначальный взнос 0—40% Обычный бизнес-кредит — без взноса, на покупку имущества или оборудования — от 10—20%
НДС в сумме платежа Есть Нет
Простота получения Упрощенный анализ клиента и финансового состояния бизнеса Банки обязаны соблюдать риск-правила, установленные Центробанком, и одобрение проходит сложнее
Дополнительное обеспечение Не требуется По бизнес-кредитам — поручительство директора или участников, третьих лиц или дополнительный залог, индивидуально по каждому клиенту
Где размещается информация о договоре В БКИ и на сайте Федресурса Только в БКИ
Отсрочка платежей по договору Законодательной обязанности предоставить отсрочку нет По закону есть право на ипотечные каникулы. Можно взять их или обратиться за реструктуризацией и отсрочить платеж на 6 месяцев или больше. По бизнес-кредитам банк может предоставить отсрочку до 12 месяцев
Отличие лизинга от кредита
Собственность
Лизинг У лизинговой компании до погашения всех платежей и выкупного платежа
Кредит Сразу переходит к заемщику, но с обременением в пользу кредитора
Срок
Лизинг Зависит от типа имущества, обычно до 5—10 лет
Кредит По бизнес-кредитам — 36—60 месяцев , по автокредиту — до 7 лет, по ипотеке — до 30 лет
Первоначальный взнос
Лизинг 0—40%
Кредит Обычный бизнес-кредит — без взноса, на покупку имущества или оборудования — от 10—20%
НДС в сумме платежа
Лизинг Есть
Кредит Нет
Простота получения
Лизинг Упрощенный анализ клиента и финансового состояния бизнеса
Кредит Банки обязаны соблюдать риск-правила, установленные Центробанком, и одобрение проходит сложнее
Дополнительное обеспечение
Лизинг Не требуется
Кредит По бизнес-кредитам — поручительство директора или участников, третьих лиц или дополнительный залог, индивидуально по каждому клиенту
Где размещается информация о договоре
Лизинг В БКИ и на сайте Федресурса
Кредит Только в БКИ
Отсрочка платежей по договору
Лизинг Законодательной обязанности предоставить отсрочку нет
Кредит По закону есть право на ипотечные каникулы. Можно взять их или обратиться за реструктуризацией и отсрочить платеж на 6 месяцев или больше. По бизнес-кредитам банк может предоставить отсрочку до 12 месяцев

Отличия от аренды

Главное отличие — имущество в лизинге переходит в собственность лизингополучателя спустя некоторое время. Если речь идет о земельных участках, по закону их можно только арендовать.

В случае с лизингом оборудование или технику обычно покупают специально для конкретного лизингополучателя. Имуществом, предлагаемым для аренды, может воспользоваться любой желающий, если оно его устраивает.

Отличие лизинга от аренды
Параметры Лизинг Аренда
Чем регулируется Закон «О финансовой аренде (лизинге)» Глава 34 ГК РФ
Срок Зависит от типа имущества, обычно до 5—10 лет Чаще на 12 месяцев или меньше, с возможностью продления
Получит ли клиент имущество в собственность Да Нет
Документы для оформления сделки Документы, подтверждающие работу бизнеса и финансовое состояние Обычно платежеспособность не подтверждают
Участники Минимум три стороны: продавец, клиент и лизинговая компания Арендодатель и арендатор
Объект аренды Есть ограничения: например, в лизинг нельзя оформить земельный участок Практически любое имущество
Отличие лизинга от аренды
Чем регулируется
Лизинг Закон «О финансовой аренде (лизинге)»
Кредит Глава 34 ГК РФ
Срок
Лизинг Зависит от типа имущества, обычно до 5—10 лет
Кредит Чаще на 12 месяцев или меньше, с возможностью продления
Получит ли клиент имущество в собственность
Лизинг Да
Кредит Нет
Документы для оформления сделки
Лизинг Документы, подтверждающие работу бизнеса и финансовое состояние
Кредит Обычно платежеспособность не подтверждают
Участники
Лизинг Минимум три стороны: продавец, клиент и лизинговая компания
Кредит Арендодатель и арендатор
Объект аренды
Лизинг Есть ограничения: например, в лизинг нельзя оформить земельный участок
Кредит Практически любое имущество

Виды лизинга

Виды лизинга различают по сроку службы арендуемого имущества и целям его сторон.

Финансовый лизинг — срок договора совпадает со сроком службы оборудования. Когда остаточная стоимость оборудования становится нулевой, его выкупают за небольшие деньги. По сути, предприниматель или компания таким образом получает рассрочку под небольшой процент.

Операционный лизинг — срок договора меньше срока службы оборудования. В таком случае после окончания действия договора лизингополучатель продлевает аренду, либо возвращает имущество, либо выкупает его по остаточной стоимости.

Возвратный лизинг. Так называют схему, когда предприниматель продает свое имущество лизинговой компании, а потом берет его же в лизинг. Фактически он получает кредит под залог собственного оборудования. В такой сделке он выступает продавцом и лизингополучателем: сразу берет свое бывшее имущество в аренду с возможностью выкупа.

Что такое фиктивный лизинг. Так называют сделки, при которых не выполняется суть лизинга. Например, криминальный вариант, когда в лизинг берут только на бумаге, чтобы перегнать деньги.

  • Продавец и лизингополучатель — фирмы родственников. Одна у другой как будто берет оборудование в лизинг. Продавец получает деньги от лизинговой компании, а сам продолжает пользоваться имуществом — или его вообще не существует. Покупатель вносит лизинговой компании платежи, и выглядит так, будто он и пользуется оборудованием. Таким образом по бумагам был лизинг, а по факту — просто перевели крупную сумму.

Обложка статьи

Преимущества и недостатки лизинга

Основной плюс в сравнении с кредитом — возможность не платить налог на имущество, если предмет сделки — недвижимость, или транспортный налог, если в лизинге автомобиль, не зарегистрированный на лизингополучателя.

Другое важное преимущество — более лояльный подход к проверке клиента. Приобретаемое имущество, в отличие от кредита, оформляется в собственность лизинговой компании, а не клиента. Поэтому компания может его забрать при нарушении условий лизингового соглашения, продать или сдать в аренду другому клиенту.

Еще лизинговые компании не обязаны соблюдать требования Центробанка по формированию резервов под выдаваемые ссуды. Отсюда более лояльное рассмотрение клиентов, например не такие строгие требования к кредитной истории.

Еще одно преимущество перед кредитами: если бизнес сезонный, то при лизинге можно распределить платежи так, чтобы они приходились на период максимальной прибыли. А еще благодаря лизингу можно оперативно обновлять оборудование, арендуя каждый раз более современное.

Один из главных недостатков — более короткие сроки в сравнении с кредитом. Ипотеку на покупку недвижимости банки выдают на срок до 30—35 лет , а лизинг — обычно до 10 лет.

Еще по кредитам многие банки сразу предлагают отсрочку по платежам — раз в полгода или чаще клиент может перенести ежемесячный платеж. Можно оформить реструктуризацию — продлить кредитный договор на срок до трех лет. По лизингу стандартных форм отсрочки нет, компания не предложит ее по умолчанию.

Что такое сублизинг

Имущество, полученное по договору лизинга, можно сдать в сублизинг. Тогда лизингополучатель станет одновременно сублизингодателем, а тот, кто получит такое имущество, — сублизингополучателем. Получится цепочка: «Лизингодатель → лизингополучатель ( он же сублизингодатель) → сублизингополучатель». Просто так передать третьей компании или ИП лизинговое имущество нельзя — надо, чтобы владелец дал письменное разрешение.

Сублизингополучатель, как и лизингополучатель, не платит налог на имущество, если предмет лизинга — недвижимость, или транспортный налог, если в лизинге автомобиль, не зарегистрированный на сублизингополучателя. Но сам он уже в третий раз сдать кому-то в субсублизинг ничего не может. Обычно сублизинг используют компании, которые сдают в аренду технику. Кроме того, по такому договору оформляют пересдачу помещений в аренду, если арендатор получил недвижимость в лизинг.

Как оформить договор лизинга

Договор лизинга заключают только письменно. В законе о финансовой аренде, который регулирует такие сделки, указаны обязательные требования. Вот что там должно быть:

  1. Описание имущества, которое передается в лизинг.
  2. Обязательство лизингодателя купить это имущество, чтобы потом сдать его в аренду.
  3. Обязательство лизингополучателя принять имущество и вовремя вносить платежи.

Еще в договоре можно указать, продлевается ли он после окончания срока действия. При этом условия аренды могут измениться.

Лизингодатель должен обязательно заключить с поставщиком договор купли-продажи. Обычно его оформляют одновременно с договором лизинга.

Стороны лизинговой сделки. В процессе оформления лизингового договора участвует несколько сторон:

  1. Лизингодатель — компания, которая финансирует покупку.
  2. Лизингополучатель — покупатель имущества, клиент, который обратился в лизинговую компанию.
  3. Продавец. С ним лизинговая компания заключает договор купли-продажи имущества.

Иногда в сделке может участвовать агент, которого привлекает покупатель для оформления лизинга. Многие лизинговые компании предлагают комиссионное вознаграждение агентам, которые приводят в компанию клиентов. Поэтому у таких компаний основной поток клиентов идет от агента или брокера. Он сопровождает покупателя на всех этапах процесса.

Также в сделке могут быть и другие лица: страховой брокер, который подберет наиболее выгодные условия для страхования имущества среди всех страховых компаний, или юрист, который составит договор лизинга и проконтролирует сделку.

Этапы сделки. В общих чертах процесс оформления сделки происходит так:

  1. Клиент выбирает имущество.
  2. Клиент выбирает лизингодателя, уточняет в лизинговых компаниях, работают ли они с таким объектом. Например, не все лизинговые компании финансируют покупку недвижимости или любого оборудования, а работают только с автомобилями и спецтехникой.
  3. Клиент предоставляет документы, подтверждающие работу и финансовое состояние бизнеса.
  4. После их анализа лизингодатель принимает решение.
  5. В случае положительного решения клиент уплачивает первоначальный взнос — авансовый платеж, если он предусмотрен, и заключает с компанией договор лизинга.
  6. После покупки имущества компания передает его в пользование клиента.
  7. Клиент пользуется им и вносит платежи согласно графику.
  8. Клиент вносит последний платеж — выкупной. Имущество переходит в собственность клиента при наличии такого условия в договоре лизинга.

На что обратить внимание, подписывая договор

Одно из главных условий лизингового договора — своевременные платежи согласно графику. Если нарушить правило, договор могут расторгнуть. Для расторжения достаточно, чтобы лизингополучатель два раза подряд не внес платеж.

Прежде всего надо обратить внимание на график платежей.

Варианты платежей по лизингу. Обычно выделяют три наиболее популярных типа:

  1. Регрессивный — ежемесячный платеж постепенно уменьшается.
  2. Аннуитетный — оплата равными частями в течение всего срока.
  3. Сезонный — график привязан к сезонности бизнеса лизингополучателя. Например, у аграриев большая часть платежей приходится на осень, после продажи урожая.

Есть и другие тонкости, которые могут усложнить или облегчить жизнь лизингополучателя. Вот что важно учесть, заключая договор:

  1. Размер первоначального платежа.
  2. Ставку удорожания.
  3. Можно ли досрочно выкупить имущество и надо ли платить в таком случае штрафы.
  4. Надо ли страховать предмет договора и ответственность лизингополучателя.
  5. Контролирует ли лизингодатель использование имущества, и если да, то как.
  6. Есть ли условия по обучению сотрудников лизингополучателя и сервису арендуемого оборудования.

Что будет, если нарушить условия договора

Обычно в договоре прописываются пени и штрафы за нарушения, но лизингодатель может и расторгнуть договор. Самые частые причины расторжения лизингового договора — пропуск двух платежей подряд, несоблюдение условий эксплуатации и нарушение правил страхования, предусмотренных договором. Если лизингополучатель откажется расторгнуть договор, придется идти в суд.

Риски лизинга

Вот самые распространенные риски для лизингополучателя:

  1. Лизинговая компания нарушит финансовые обязательства — и предмет лизинга заберут за ее долги.
  2. В процессе эксплуатации клиент может испортить оборудование или вовсе утратить его.
  3. Если у предпринимателя или предприятия снизятся доходы, как прежде вносить платежи вовремя и в полном объеме станет сложно. Если пропустить два платежа, лизинговая компания имеет право в одностороннем порядке расторгнуть договор и забрать имущество.

Лизинговая компания тоже несет риски, но их не так много, как у клиента:

  1. Клиент может выйти на просрочку и перестать выплачивать лизинговые платежи.
  2. Лизингополучатель может затягивать с возвратом имущества в случае расторжения или окончания договора, если условиями не предусмотрен выкуп.
  3. Сложности с продажей имущества. Если клиент не исполнил обязательства по оплате и имущество перешло лизингодателю, компания может его реализовать. Если это ликвидное имущество, сложностей с продажей не будет, но если, например, лизингополучатель приобретал узкоспециализированное оборудование — например, оборудование для швейного производства или для производства муки, могут быть проблемы

Лизинг и налоги

Лизинг помогает экономить на налогах и одновременно порождает новые налоговые обязательства.

Налог на прибыль. Когда лизингополучатель вносит лизинговые платежи, их можно учитывать в расходах и уменьшать налоговую базу.

НДС. Вычет налога на добавленную стоимость доступен только лизингополучателю на общей системе налогообложения — ОСН. Лизингодатель выставляет счета-фактуры на платежи с выделенным в них НДС, а получатель уменьшает на него налог, исчисленный с цены проданных им товаров.

Налог на имущество. Если клиент оформил в лизинг недвижимость, то может не платить налог на него.

Транспортный налог. Обязанность по уплате такого налога возникает после постановки транспортного средства на учет, и неважно, кто им пользуется.

Как банк зарабатывает на лизинге

Лизинговая сделка напоминает операцию купли-продажи в кредит Лизинг является легальным способом оптимизации налогового бюджета предприятия Прежде чем начать финансирование, инвестор обязан проанализировать бизнес клиента

В последнее время все чаще приходится слышать английское слово leasing. Эта широко распространенная на Западе форма ведения бизнеса до сих пор серьезно недооценена местными компаниями.

В то время как лизинг – или, другими словами, финансовая аренда – является простым и эффективным финансовым инструментом, который позволяет предприятию сэкономить средства и извлечь реальные выгоды для своего бизнеса.

Самым распространенным способом привлечения инвестиций на предприятие традиционно являются кредиты. Поэтому не случайно лизинг чаще всего сравнивают именно с банковским кредитом. Лизинговая сделка действительно очень напоминает операцию купли-продажи в кредит. С другой стороны, по определению лизинг является финансовой арендой и оформляется договором аренды, а не купли-продажи. Эта юридическая тонкость дает экономические преимущества обеим сторонам, участвующим в лизинговой сделке.

Оформить покупку оборудования, автотранспорта или коммерческой недвижимости компания может не только с помощью лизингового финансирования, но и используя заемные средства, то есть взяв кредит в банке под те же самые проценты. Но не нужно забывать, что основная задолженность по кредиту уплачивается из чистой прибыли. Тогда как лизинговый платеж в полном объеме относится на себестоимость, уменьшая налогооблагаемую базу по налогу на прибыль. Кроме того, при использовании кредита оборудование сразу становится собственностью предприятия, которое обязано выплачивать налог на имущество. Для лизинговых операций предусмотрена ускоренная амортизация с коэффициентом 3. В результате возникает экономия на налоге на имущество».

Нетрудно заметить, что лизинг является абсолютно легальным способом оптимизации налогового бюджета предприятия. При этом банальное желание сэкономить на налогах – не единственный повод обратиться именно в лизинговую компанию, а не в банк. Поводом может служить, например, потребность в долгосрочном финансировании. Приобретение дорогостоящего оборудования, автотранспорта или недвижимости связано с серьезными финансовыми затратами. Надолго извлечь большую часть оборотных средств – непозволительная роскошь для большинства малых предприятий. Возникает необходимость привлечения средств со стороны. При этом средний срок банковского кредита – не больше года, тогда как срок финансирования по договору лизинга составляет от трех до пяти лет.

Основным доходом лизинговых компаний является получение рентных платежей от лизингополучателя. При этом рентабельность этих платежей рассчитывается с учетом возможных изменений стоимости денег со временем. Так, при расчете платежа принимаются во внимание:

величина учетной ставки Центрального Банка, прогнозируемый уровень инфляции,курсовые колебания.

Дополнительным источником доходов лизинговой компании является реализация основных средств, переданных в лизинг, после окончания срока действия договора. При этом в зависимости от типа договора лизингополучатель, как правило, является покупателем первой очереди и имеет право выкупить объект аренды по договоренной цене. Такой ценой обычно выступает рыночная стоимость предмета с учетом износа на текущий момент. Некоторые фирмы получают дополнительный доход от передачи в лизинг оборудования и техники, уже бывших в употреблении, тем самым имеющих меньшую стоимость.

Чем рискуют лизинговые компании

Риски, возникающие при передаче объектов собственности в лизинг, обычно покрываются страховыми компаниями. В особенности это касается таких объектов лизинга, как оборудование и техника. Поэтому в случае утраты объектом договора его потребительских характеристик лизинговая компания получает компенсацию от страховых фирм.

Почему лизинг как бизнес остается востребованным

Общая выгода от лизинга с каждым годом становится все более очевидной – клиентам лизинговых компаний больше нет нужды изымать из оборота большие суммы средств для обновления своих основных фондов и брать банковские кредиты. Таким образом, бизнес и лизинг выстраивают взаимовыгодные отношения

Кто и как кредитует лизинговые компании

В первом квартале 2018 года Банк России провел анализ условий банковского кредитования топ-20 лизингодателей. Полученная информация важна в контексте реформы лизинга, которую проводит сейчас ЦБ. Рынок лизинга — крупнейший финансовый рынок в России после банковского. По итогам 2017 года совокупный лизинговый портфель побил очередной рекорд и достиг 3,45 трлн руб. За счет кого финансируются лизингодатели? За счет облигаций, банковских кредитов и займов от связанных лиц. Банковские кредиты находятся на первом месте: по оценкам Банка России, топ-20 лизингодателей привлекли 846 млрд руб. кредитов, которые формируют 47% их пассивов. К слову, на топ-20 приходится 1,8 трлн руб. активов по РСБУ, или около 70% от оценочной величины размеров лизингового сектора.

Три модели

Условия банковского кредитования определяют финансовое положение в лизинговом секторе, его способность конкурировать с альтернативными финансовыми инструментами и доступность лизинга для клиента. По результатам можно выделить три формы финансирования крупнейших лизингодателей: без банковских кредитов, монокредитование у материнского банка и кредитование от пула банков. Без кредитов в основном обходятся иностранные дочерние лизингодатели, которые в России представлены структурами производителей иностранного оборудования и техники. Они всецело финансируются за счет займов от материнских структур.

Монокредитная модель действует в крупнейших российских и иностранных банковских группах. Их политика не предполагает выхода дочерних лизингодателей за ее пределы, даже если другие банки могут предоставить лучшие условия. На лизингодателя открывается кредитная линия с лимитом выдачи или с лимитом задолженности. В рамках кредитной линии осуществляется выдача траншей под залог предметов лизинга. Монокредитная модель предполагает отсутствие самостоятельности у компаний при принятии решений. Кредитный комитет банка рассматривает заявки и определяет условия финансирования по фиксированным ставкам. Таким образом, банк принимает на себя как кредитный, так и процентный риск. При монокредитной модели центром аккумуляции прибыли лизинговой компании выступает материнский банк.

Частные небанковские лизингодатели и компании, связанные с государством (реже — банковские «дочки»), как правило, привлекают кредиты от пула банков. У лизингодателей открыто несколько кредитных линий в группе банков на конкурентных условиях. Маневрирование между ними позволяет избежать ограничений по кредитным лимитам и выбирать лучшие условия. Преимущества устойчивых взаимоотношений с несколькими кредиторами включают обслуживание по приемлемым тарифам. Компании, привлекающие кредиты на конкурентных условиях, обладают собственной кредитной экспертизой. Они автономно принимают решения по клиентам, имеют собственную систему управления рисками и часто кредитный комитет. В отличие от дочерних банковских компаний кредиторы подобных лизингодателей принимают риск не на конкретного лизингополучателя, а на компанию в целом.

Стоимость кредитов

По большинству кредитных линий лизингодатели финансируются по фиксированным процентным ставкам (83% портфеля), которые в течение срока действия линии не пересматриваются. Плавающие процентные ставки действуют по 15% задолженности. Кроме того, используются так называемые переменные ставки, они фиксированы, при этом у банка есть право пересмотреть уровень ставки в случае наступления значительных событий. Высокая доля кредитов по фиксированным ставкам объясняется внутригрупповым финансированием. Фиксированные ставки используются исключительно в монокредитных моделях, где лизингодатели привязаны к материнскому банку. Если убрать их из расчета, то доля кредитов по фиксированным ставкам падает до 44%, а доля кредитов по плавающим ставкам увеличивается до 48%. Таким образом, на конкурентных условиях банки перекладывают процентный риск на лизингодателя. Главным ориентиром для плавающих ставок является ключевая ставка Банка России (55% кредитов по плавающим ставкам).

Средневзвешенная стоимость кредитов для лизингового сектора в первом квартале 2018 года составляла 8,53%. В стоимости кредитов наблюдается выраженный эффект масштаба: по мере увеличения активов заемщиков при прочих равных условиях для них снижаются процентные ставки. Между стоимостью внутригруппового финансирования и стоимостью финансирования на конкурентных условиях наблюдается процентный дифференциал: банковские дочерние компании кредитуются под 8%, в то время как небанковские компании — под 9%.

Проблема достоверности

По требованиям Банка России кредиторы обязаны классифицировать ссуды лизингодателям по категориям качества. Для лизингового сектора характерен умеренный риск с вероятностью потерь до 20%. Банки оценивают свои дочерние структуры более высоко. По всей видимости, рынок лизинговых кредитов не является риск-ориентированным. Признаком того служит отсутствие связи между процентной ставкой по ссудам и категорией качества, то есть процентные ставки не включают премию за кредитный риск. Аномалия объясняется двумя факторами — внутригрупповым финансированием и наличием государства в капитале крупных лизингодателей.

Достоверно оценить финансовое положение лизингодателей — тех, кто не прибегает к монокредитной модели, — банки не могут по ряду причин. Объективное ограничение состоит в отсутствии у большинства компаний учета по МСФО и в неопределенности достоверности управленческой отчетности. Сокрытие фактического качества лизингового портфеля может происходить благодаря широкому кругу возможностей лизингодателей, начиная от реструктуризации и перевода клиентов на аренду и заканчивая классификацией плохих долгов в срочную дебиторскую задолженность. Даже в случае дефолта клиента имущество переходит на баланс лизингодателя, и у банков нет формальных оснований для признания обесценения ссуды. В отсутствие резервов под обесценение имущества или оценочных резервов лизингодатели могут продолжать демонстрировать удовлетворительное кредитное качество своих активов. Решением указанных проблем является не только перевод лизингодателей на единый план счетов для некредитных финансовых организаций и отраслевые стандарты учета Банка России, но и разработка специализированных показателей качества их портфелей, учитывающих изъятие имущества, его обесценение и продажу, а также введение требований к раскрытию информации, в том числе показателей операций с имуществом. Планируется, что эти новации могут быть предложены после проведения реформы рынка лизинга, которая проводится при активном участии Банка России. Следствием этого станет повышение кредитного качества лизингового сектора.

Об авторах

Точка зрения авторов, статьи которых публикуются в разделе «Мнения», может не совпадать с мнением редакции.

Лизинг в кредит

Деловой журнал Банковское обозрение №2 февраль (300)/2024

Когда банки предоставляют кредит на развитие новых программ лизинговых компаний, они получают повышенную прибыль, но сталкиваютсяс серьезными рисками. Поэтому далеко не все кредитные организации готовы заниматься таким бизнесом. Лизингодателям трудно найти финансирование под новые продукты, а чтобы привлечь банки, они готовы пойти на серьезные уступки.

Наталья Логвинова

Особенности финансирования

Российский рынок лизинга активно развивается, а предложения его игроков становятся все более разнообразными. Многие фирмы занимаются уже не просто финансовой арендой, а предлагают нетрадиционные программы лизинга, например, с нулевым первоначальным взносом или «коробочные» продукты, работающие на основе скоринга. Чтобы продвигать такие продукты, лизингодатели должны найти под них финансирование, так как собственными средствами здесь подавляющему большинству компаний никак не обойтись. А значит, нужно искать деньги на стороне. Самый распространенный и привычный для российских лизингодателей путь — обратиться за финансированием в банк. Только вот стандартный заем здесь получить уже не удастся.

Понятно, что такие технологии, как скоринг, не являются чем-то экзотическим и уже достаточно долго применяются на российском рынке. Однако для кредитной организации, которая будет предоставлять финансирование, важно понять, насколько адекватны решения кредитуемой лизинговой компании, принятые с помощью этой технологии. Поэтому, как поясняет начальник кредитного управления Банка проектного финансирования (БПФ) Станислав Гундар, прежде чем финансировать лизинговую компанию, банк должен тщательно проверить ее программу на предмет соответствия своим принципам кредитования.

Основные сложности в получении финансирования по лизинговым сделкам, заключаемым с применением скоринговых технологий, кроются в том, что здесь меняется объект анализа. «Вместо финансового анализа конкретного лизингополучателя и проекта необходимо проводить более сложную комплексную проверку технологии принятия решений и реализации сделок», — объясняет генеральный директор компании «Русь-Лизинг» Анатолий Воронецкий. При этом недостаточно просто проверить скоринговую модель по формальным критериям, необходимо провести детальный анализ всей технологии совершения сделки и оценить возможность влияния человеческого фактора на каком-либо этапе, считает эксперт.

Тем не менее, даже несмотря на трудности при поиске финансирования, «коробочные» лизинговые продукты действительно популярны на рынке, так как они удобны и лизингополучателям, и лизингодателям. «Для лизингополучателей это наиболее быстрый способ получения автотранспорта или оборудования в лизинг, для лизингодателя — возможность сформировать портфель, состоящий из однородных высоколиквидных предметов, — объясняет генеральный директор компании «Номос-Лизинг» Александр Вежновец. — А получить финансирование под такой портфель на самом деле иногда даже проще». Ведь скоринговые технологии лизинга, как правило, распространяются на наиболее ликвидные предметы финансовой аренды, такие как автотранспорт, строительная техника и полиграфическое оборудование. В основе скоринговых технологий лежит экспресс-оценка финансового состояния потенциальных лизингополучателей, а также проверка клиентов службой безопасности на предмет наличия негатива в результатах их деятельности и определения ограничения максимальной суммы сделки. Если все критерии скоринга устраивают банк, то после оценки финансового состояния самой лизинговой компании, кредитная организация устанавливает на компанию лимит и открывает кредитную линию для финансирования данных сделок.

Риски есть, и их много

По мнению начальника управления кредитования Экспобанка Александра Катаева, нетрадиционные программы являются в любом случае более рисковыми, чем классический лизинг. Например, скоринговые программы не полностью отражают финансовое положение компании-лизингополучателя и не учитывают особенностей ведения бизнеса на российском рынке. А контракты с нулевым первоначальным взносом не позволяют банку при принятии лизингового имущества в залог корректировать его стоимость с учетом расходов на реализацию и судебные издержки. Кредиты, выданные лизинговым компаниям под такие сделки, становятся частично необеспеченными. «Поэтому, как правило, банки занимаются финансированием лизинговых контрактов без авансового платежа только по ограниченному списку наименований предметов лизинга, ликвидность которых наиболее высока, либо в случае предоставления дополнительного залогового обеспечения», — объясняет начальник управления продаж департамента малого и среднего бизнеса Русского банка развития (РБР) Алексей Доманов.

Понятно, что при финансировании нетрадиционных программ банк предпочтет сотрудничать с проверенным и хорошо знакомым лизингодателем, а лучше — с собственной дочерней компанией. «Часто финансирование нестандартных программ производится в пользу дочерних лизинговых компаний, когда банк берет на себя риски, связанные только с лизингополучателем, а риски по сотрудничеству с лизинговой компанией сведены к нулю», — резюмирует Александр Катаев (Экспобанк). Правда, бывают исключения: банк может кредитовать нестандартные программы не родственной ему компании. Подобные сделки могут быть интересны кредитным организациям, которые ориентируются на высокую доходность, так как повышенные риски приведут к росту стоимости услуги и банк заработает больше.

Дополнительно снизить риски и убедить банк финансировать новую нестандартную программу лизинговая компания может за счет заключения договоров обратного выкупа с поставщиком. В случае срыва сделки поставщик обязуется выкупить обратно имущество у лизинговой компании по заранее определенной стоимости. Только вот далеко не все поставщики сейчас соглашаются сотрудничать на условиях обратного выкупа. При этом у лизинговой компании все равно должны быть на руках некоторые собственные средства. «Минимальный размер авансового платежа для лизинговой компании при получении ссуды в большинстве банков колеблется в пределах от 10 до 30%, — отмечает Алексей Доманов (РБР), — а кредит выдается банком только после погашения авансового платежа».

Что касается «коробочных» (работающих на основе скоринга) лизинговых программ, то они, как правило, создаются для представителей малого и среднего бизнеса. «В этом случае размеры контрактов небольшие. Поэтому банки, финансирующие лизингодателей под эти сделки, да и сами лизинговые компании не готовы обсуждать с каждым лизингополучателем различные условия, и клиенту приходится выбирать один из «коробочных» вариантов», — поясняет Алексей Доманов. Риски, возникающие у банков при финансировании лизинговой сделки, схожи с рисками, связанными с кредитованием представителей малого и среднего бизнеса. А если точнее, то низкий уровень прозрачности бизнеса не позволяет достоверно оценить кредитоспособность заемщика. Дополнительно банк может столкнуться с рисками, возникающими при кредитовании клиентов с ярко выраженной сезонностью бизнеса, низкой степенью диверсификации поставщиков и покупателей, характерной для малого бизнеса, что означает повышенный уровень зависимости заемщика от своих контрагентов. Еще одним риском может быть отсутствие автоматизации финансового учета у лизингополучателя, что тоже у небольших компаний не редкость.

Доверяй, но проверяй

Высокие риски вынуждают банки тщательно подбирать формы сотрудничества с лизингодателями, которым нужно финансирование под нетрадиционные программы лизинга. О наиболее распространенных и безопасных способах работы банков и лизингодателей в этой сфере рассказал начальник управления лизинговых операций Альфа-Банка, генеральный директор компании «Альфа-Лизинг» Дмитрий Кожевников. Когда банк финансирует небольшие по объему и сроку и несложные сделки, то наилучшим является способ установления лимитов кредитования на каждую лизинговую компанию. При этом кредитная организация и лизингодатель должны совместно разрабатывать стандартные продукты, которые будут финансироваться из данного источника, а также взаимодействовать при сопровождении сделки по отлаженной схеме. У представителей банка при этом должна быть возможность провести мониторинг предмета лизинга или, если точнее — залога, которым становится объект сделки финансовой аренды, когда лизингодатель получает в банке кредит. Параллельно кредитной организации лучше следить и за финансово-экономическим состоянием лизинговой компании.

Если же речь идет об участии в крупном тендере, то здесь участие банка должно касаться всех сторон взаимодействия субъектов сделки, в том числе и потенциального лизингополучателя. Для кредитной организации имеет особое значение полноценная оценка рисков. При подобных сделках финансирование, как правило, носит комплексный характер, а дополнительные возможности банка используются шире. В их числе такие, как способность кредитной организации решить вопрос с привлечением долгосрочных ресурсов в местной валюте через синдикации и облигационные займы. Дополнительно банк для снижения рисков может использовать свои связи с поставщиком предмета лизинга. Чем крупнее кредитная организация, тем больше шансов, что у нее уже обслуживался этот поставщик либо даже имел там кредитный лимит или линию. Это значит, что о продавце предмета, который потом сдадут в лизинг, есть внутренняя информация. Она будет более полной и надежной, чем данные, полученные из внешних источников, например от лизинговой компании или ее клиента.

Когда программа лизинга использует импортное оборудование, сделка может быть связана с импортно-экспортным финансированием. Здесь упростить банку и лизингодателю работу, а также снизить риски помогут взаимоотношения кредитной организации с экспортными кредитными агентствами, страховыми компаниями, зарубежными банками, с которыми уже доводилось работать, а если повезет — имеются длительные и плодотворные отношения, например совместный опыт в реализации сделок с постфинансированием или аккредитивными схемами расчетов.

А еще банк может снять с себя большую часть рисков, если не будет кредитовать лизинговую компанию сам, а поможет ей воспользоваться другими инструментами привлечения финансирования, например выйти на зарубежные финансовые рынки. В этом случае банк все равно получит доход (за организацию финансирования), но потеряет возможность увеличить свой ссудный портфель. Тогда как, по мнению Станислава Гундара (БПФ), пополнение кредитного портфеля — это основная цель сотрудничества банков с лизинговыми компаниями. Для лизингодателей наилучший способ финансирования — кредитование в форме возобновляемой кредитной линии, когда общий ссудный лимит соответствует запросам лизинговой компании, отдельные транши предоставляются под конкретные сделки, а погашение проводится в соответствии с графиком поступления лизинговых платежей от клиентов. Почти идеальным вариантом эта схема финансирования может считаться тогда, когда лизингодатель, помимо всех перечисленных условий, получит возможность в дальнейшем секьюритизировать профинансированный банком портфель, отмечает вице-президент Номос-Банка Александр Ройко.

Еще один вариант, который тоже можно считать очень привлекательным для лизингодателей, — открытая кредитная линия, в рамках которой финансируются все новые проекты, а не только какая-то конкретная программа. «К сожалению, не многие банки на это готовы, но положительная тенденция уже есть, — рассказывает Александр Вежновец (Номос-Лизинг). — Если раньше такая форма взаимодействия возможна была исключительно между банками и их дочерними лизинговыми компаниями, то сейчас несколько крупнейших кредитных организаций уже вышли на рынок с предложением как «пакетного» рефинансирования действующих сделок, так и финансирования новых контрактов в рамках утверждаемых кредитных линий».

Однако пока, по словам начальника управления корпоративного бизнеса банка «Возрождение» Ирины Семеновой, банки чаще придерживаются концепции стандартного кредитования, так как другие инструменты значительно рискованнее. Ведь большинство лизинговых компаний имеют специфические балансы: большое количество обязательств, незначительные собственные средства, а также серьезный объем долгосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности.

Совместные разработки объединяют

Тем не менее лизингодатели все же исхитряются найти средства на свои новые программы, которые сейчас активно внедряют. Не последнюю роль в этом процессе играет совместная работа лизинговых компаний и банков над новыми продуктами. Может показаться, что для банка участие в разработках и исследованиях лизингодателя — это абсолютно бесплодные усилия, так как новый продукт будет предлагать только лизингодатель. Однако опрошенные «БО» эксперты опровергли эту версию. «Если при разработке нового продукта лизинговая компания вовлекает в процесс финансирующий банк и его специалисты параллельно с сотрудниками лизинговой компании оценивают возможные риски, анализируют рынок лизинговых услуг в данном сегменте и разрабатывают критерии скоринга, то проблем с получением финансирования не будет», — считает Александр Вежновец (Номос-Лизинг). Если же лизинговая компания занимается этими вопросами без участия банка, то чтобы получить финансирование ей нужно будет доказать кредитной организации, что ее проект эффективен, и подробно описать сопутствующие риски. В случае если они, по мнению кредитной организации, будут высоки, то банк может либо отказаться от финансирования данного проекта, либо согласиться финансировать его, но частично. В общем, вовлечение кредитной организации в процесс разработки нового продукта существенно облегчает дальнейшее взаимодействие с ней. «Однако банк будет заинтересован в таком взаимодействии только в том случае, если речь идет о финансировании его дочерней компании, либо если есть уверенность в том, что проект будет достаточно весомым, чтобы оправдать затраты на его разработку», — добавляет Александр Вежновец.

Но у Станислава Гундара (БПФ) по этому вопросу несколько иное мнение: «Если банк планирует выстраивать долгосрочные партнерские отношения с лизинговой компанией, то он просто обязан участвовать в разработке лизинговой программы. Ведь от своевременности оплаты лизинговых платежей и успеха сделок напрямую зависит возврат предоставленных лизинговой компании кредитов». Поэтому, участвуя в разработке совместно с лизингодателем, банк снижает свои риски и имеет возможность адаптировать финансируемый проект под свои стандарты и технологии, что будет способствовать ускорению сроков принятия решений, повышению их качества и снижению издержек.

Банковские эксперты тоже согласились с тем, что совместная работа над продуктами лизинговых компаний приносит ощутимую пользу. «Наш банк готов участвовать в разработке новых лизинговых продуктов партнера, так как основная задача лизинговой компании — это предоставление клиентам банка широкого спектра услуг», — поясняет Ирина Семенова (банк «Возрождение»). По мнению Александра Ройко (Номос-Банк), участие кредитной организации в разработке новых продуктов поможет более полно использовать ее финансовые возможности. А это повысит привлекательность лизинговой услуги для конечного потребителя и упростит процесс сопровождения сделок.

Тем не менее вице-президент, заместитель начальника департамента торгового и проектного финансирования Оргрэсбанка Сергей Степанов отметил, что на практике банки редко принимают участие в разработке новых продуктов лизингодателей, так как это дорогостоящее мероприятие, в котором участвует целая команда специалистов кредитной организации. Другое дело, если это дочерняя лизинговая компания банка. Тогда лизинг входит в линейку его кредитных продуктов, а маркетинговые службы кредитной организации активно участвуют в разработках.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *